¿Por qué los países de Oriente Medio venden activos petroleros? | Noticias económicas y empresariales

Fue una época en la que los estados petroleros de Oriente Medio se abstuvieron de utilizar las joyas de la corona para recaudar dinero de inversores extranjeros.

Ya no. En tan solo unas semanas, Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos, Qatar, Omán y Kuwait han acelerado miles de millones de dólares en planes para vender activos energéticos o emitir bonos de su sucesor. Concluyendo esta tendencia, el príncipe heredero de Arabia Saudita, Mohammed bin Salman, dijo el martes que el reino está en conversaciones con una “compañía mundial de energía” no identificada para vender una participación por valor de unos 20.000 millones de dólares en la compañía petrolera estatal Aramco.

El cambio pone de relieve cómo los países de una región con casi la mitad de las reservas de petróleo del mundo se han beneficiado de la recuperación de los precios de la energía después del colapso causado por el coronavirus el año pasado para apuntalar sus tambaleantes finanzas. El cambio global a la energía verde solo se suma a la urgencia, ya que los gobiernos solicitan dinero nuevo para invertir en nuevos sectores y diversificar sus economías. Los inversores, empantanados por tasas de interés históricamente bajas, están aprovechando la oportunidad.

“Tiene sentido que estos países vendan sus participaciones cuando las valoraciones son buenas”, dijo Justin Alexander, economista jefe de MENA Advisors, una firma consultora con sede en el Reino Unido. “Algunos son financieros. Algunos son un reconocimiento creciente de la energía que cambia rápidamente y la necesidad de obtener valor de estos activos”.

Los exportadores de petróleo de Oriente Medio vieron el año pasado aumentar su déficit presupuestario a 10,8% del PIB desde solo 3%, según el Fondo Monetario Internacional. El PIB se redujo en Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos y Qatar en la mayor parte en casi tres décadas.

READ  Un pasajero de un avión estadounidense fue acusado de negarse a poner bozal y luego orinar

Aramco y ADNOC

Saudi Aramco, la compañía petrolera más grande del mundo, y ADNOC, que bombea petróleo y gas en casi los Emiratos Árabes Unidos, fueron las compañías estatales más activas en la región. Ambos comenzaron la privatización antes de la pandemia, con Aramco cotizando en la bolsa de valores de Riad en 2019, y ADNOC vendió parte de su negocio de distribución de combustible a fines de 2017, también a través de una oferta pública inicial.

Desde entonces, los acuerdos han aumentado en número y complejidad, al igual que el enfoque en fondos extranjeros. El 10 de abril, Aramco dijo que un grupo liderado por Estados Unidos invertiría 12.400 millones de dólares en oleoductos. Su próximo acuerdo podría ser una oferta por una participación en su red de gas natural. Por su parte, ADNOC tiene previsto realizar la OPI de sus unidades de perforación y fertilizantes. Estos se producen después de una serie de transacciones que comenzaron en junio de 2020 en las que empresas como Brookfield Asset Management Inc. Y Apollo Global Management Inc. Aproximadamente $ 15 mil millones en gasoductos y bienes raíces pertenecientes a la empresa con sede en Abu Dhabi.

El príncipe Mohammed, el gobernante de facto de Arabia Saudita, ve a Aramco como una parte clave de su Visión 2030, el gran proyecto diseñado para promover todo, desde el turismo hasta la inversión en parques solares y productos farmacéuticos. El jeque Mohammed bin Zayed de los Emiratos Árabes Unidos tiene ideas similares a ADNOC, y en marzo se dio más control sobre la empresa que comenzó a cambiar para extraer más dinero de sus activos.

READ  Una tormenta de nieve se ha dirigido a la isla de Vancouver mientras continúa el clima frío de Columbia Británica.

Mantén control

En medio del frenesí de actividad, las empresas se han mostrado interesadas en estructurar las transacciones para no perder el control de sus activos destacados. Cuando se venden las subsidiarias, retienen la mayor parte de las acciones. En los acuerdos en cartera, Aramco y ADNOC ofrecieron derechos de arrendamiento de contratos en lugar de acciones directas. Moelis & Co. Boutique en Wall Street como asesor de ambas empresas.

“Las compañías petroleras del Golfo se dieron cuenta de que podían vender partes y partes de su imperio y recaudar dinero sin ceder el control”, dijo Ben Cahill, investigador principal del Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales en Washington. “Para las empresas y los gobiernos, es una muy buena combinación”.

En otras partes del Golfo, Qatar Petroleum y empresas estatales como OQ SAOC planean aprovechar el mercado de bonos en dólares por primera vez. Qatar Petroleum busca hasta $ 10 mil millones para aumentar su capacidad de exportación de gas natural licuado.

En el pasado, un país como Qatar, uno de los más ricos per cápita del mundo, podría haber pagado simplemente el proyecto de $ 29 mil millones. Fitch Ratings dijo en un informe el lunes que el gobierno estaba tratando de reducir la carga de la deuda que aumentó el año pasado. La recaudación de dinero a través de empresas estatales permite al gobierno proteger su balance.

Empuje de Omán

El miércoles, OQ Oman abrió sus libros para vender al menos $ 500 millones en eurobonos a siete años. La Compañía de Desarrollo de Energía de Omán, otra compañía estatal, podría hacer lo mismo a finales de este año, ya que busca vender $ 3 mil millones en deuda. Los planes son parte de un gran cambio en el sector petrolero desde que el sultán Haitham bin Tariq asumió el poder hace poco más de un año y buscó encontrar formas de atraer fondos extranjeros y reactivar la economía en crisis.

READ  Un escritor polaco acusado de llamar "idiota" al presidente aliado de Trump | Noticias del crimen

Mientras tanto, la estatal Kuwait Petroleum Corporation está estudiando su primer bono internacional. Será parte de una estrategia para recaudar hasta $ 20 mil millones durante los próximos cinco años para compensar el déficit de ingresos esperado.

Más viene

Es probable que las ventas de activos y deudas representen la mayor parte de las transacciones futuras, según Hasnain Malik, jefe de investigación de acciones de Tellimer, una empresa con sede en Londres que ofrece análisis de mercados emergentes.

Malik, que ha cubierto los mercados de Oriente Medio durante más de 20 años, dijo: “La titulización de los flujos de efectivo futuros y un aumento de los bonos, así como las ventas de capital privado, parece ser una forma menos engorrosa de obtener financiación de inversores internacionales en comparación con a vender acciones a través de una oferta pública inicial “. “Saben con razón que la base de inversionistas de renta fija y el capital privado son más grandes que la base de capital regional”.

Por ahora, los inversores extranjeros, que rara vez han tenido ese conjunto de opciones para invertir su dinero en petróleo y gas de Oriente Medio, parecen felices de recaudar dinero.

“Definitivamente hay más por venir”, dijo Cahill. “Las compañías petroleras nacionales se miran unas a otras y están aprendiendo algunos trucos nuevos”.

– Con la ayuda de Anthony De Paula.

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *