La firma de inversiones Hunterbrook ha comenzado a contratar periodistas financieros que ayudarán a su equipo de investigación a identificar acuerdos. La sala de redacción, que funcionará independientemente del departamento de inversiones, investigará historias y las compartirá con los administradores de fondos de cobertura. Luego se utilizarán para posicionarse a favor o en contra de una empresa, país o bono que cotiza en bolsa. Una vez finalizada la inversión se publicará la noticia.
Los responsables de esta iniciativa, Como se reveló Tiempos financierosSe trata del inversor estadounidense Nathaniel Brooks Horowitz y del escritor Sam Kopelman, ambos de 27 años. El proyecto ha recaudado 10 millones de dólares en capital inicial y pretende ampliarlo con financiación adicional hasta alcanzar los 100 millones de dólares.
Uno de los primeros reclutas de Hunterbrook es Matt Murray, ex editor de Wall Street Journal (uno de los periódicos económicos más influyentes del mundo), quien fue nombrado consultor.
Si bien aún no se ha determinado el proceso final, sus impulsores señalan que habrá dos divisiones claramente diferenciadas. En primer lugar, existe un fondo de cobertura, que es un tipo de vehículo de inversión que tiene total libertad de acción. Puede invertir contra empresas o países, endeudarse o centrar su cartera en unas pocas operaciones, entre otras funciones. En segundo lugar, hay una mesa de redacción para periodistas (que aparentemente se llamará Watchdog) que se centrará en la información.
Para evitar problemas legales, como el acceso a información privilegiada, habrá una sección legal entre las dos unidades de negocio donde se pasarán todos los artículos. Este departamento tendrá la tarea de determinar si una historia en particular se puede transmitir al equipo de inversión para completar el trato. Las historias sólo deben publicarse después de que se hayan realizado las inversiones.
La forma en que operan los fondos de cobertura puede resultar bastante controvertida en ocasiones. Las empresas que venden en corto se benefician de su pérdida de valor y, por lo tanto, pueden querer desacreditar el modelo de negocio o la estructura de gestión de la empresa que cotiza en bolsa. Es importante que sus críticas se basen en evidencia.
caso joex
Un caso muy conocido en España de empresa deshonrada por la actuación de inversores activistas es el de Gowex. La empresa, fundada por Genaro García, vendió proyectos para instalar Wi-Fi gratuito en lugares públicos. Salió a bolsa en 2010 y sus acciones subieron un 2.500%. Eso fue hasta que Gotham City Research se involucró. Esta empresa, que se centra en inversiones basadas en diligencia debida, publicó un informe condenatorio cuestionando las cifras que informó y los informes de auditoría. Esto provocó que las acciones cayeran y se suspendieran las operaciones, generando ganancias significativas para los analistas/inversores de Gotham. Genaro García finalmente admitió su responsabilidad y solicitó prisión ante un juez.
Hay fondos de cobertura, como Mudy Waters Research, que basan su estrategia de inversión en este tipo de proceso: investigan a fondo a las empresas, descubren fraudes o malas conductas, venden posiciones cortas y luego publican informes y condenan los hallazgos. Como resultado, se benefician de una caída en el precio de las acciones. A veces, después de una feroz batalla por la narrativa, los fondos de cobertura finalmente pierden, como fue el caso de la campaña del administrador de fondos de cobertura Bill Ackman contra Herbalife.
En el caso de la startup Hunterbrook, sus promotores pretenden tener una idea clara de los posibles problemas legales y conflictos de intereses que pueden surgir para los periodistas que trabajan en la empresa. Especialmente cuando se trata de acceder a información privilegiada.
«En lugar de intentar predecir o reaccionar ante las cosas, nuestra idea es cronometrar las operaciones en función de las noticias que publicamos nosotros mismos», dijo Nathaniel Brooks Horowitz a los inversores potenciales, definiendo a la empresa como «el primer fondo de inversión mundial impulsado por publicaciones». Al correo electrónico que recibió Tiempos financieros.
El equipo de periodistas estará formado por personas que hayan trabajado en Wall Street JournalBBC y Barron, así como «analistas de inteligencia». Su objetivo será publicar artículos de investigación de mercado “como Bloomberg”, pero sin anuncios ni pasarela de pago por suscripción.
Horowitz explicó a los inversores potenciales que el fondo negociaría acciones, opciones, divisas, materias primas y otros activos. Los inversores iniciales de Hunterbrook incluyen a un ex director de inversiones de JPMorgan y un ex fiscal general de Estados Unidos.
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