Mercado de valores europeo y revisión de fondos: ¿es un final sólido para 2021?

Han pasado casi dos años desde que se informó el primer caso de Covid-19 en Wuhan, China. Desde entonces, la pandemia ha seguido afectando a las economías de todo el mundo y Europa no es una excepción.

Vimos una caída del producto interno bruto, una medida del crecimiento de la economía, a principios de este año, lo que provocó más estímulo y apoyo de los gobiernos y los bancos centrales.

Para ayudar a reactivar la economía, se inyectarán importantes estímulos en Europa durante los próximos años. Esto incluye el presupuesto reforzado de la UE, por un total de 1,1 billones de euros, y el Fondo de Próxima Generación de 750.000 millones de euros, que ayudará con los esfuerzos de recuperación y financiará el Pacto Verde Europeo.

Las economías empezaron a recuperarse a lo largo del año pero hubo retrocesos. La inflación está aumentando y algunas industrias están luchando con cuellos de botella en la cadena de suministro. Recientemente, países de todo el continente también están lidiando con la nueva variante de Omicron.

Aunque se espera que los síntomas de este tipo sean menos graves, esto ha llevado a algunos países a volver a imponer restricciones. Por supuesto, esto retrasará los esfuerzos de recuperación y ralentizará el crecimiento hasta 2022, pero es posible que estas limitaciones no duren tanto como las anteriores.

Algunos datos económicos dan motivos para esperar una recuperación, y las empresas europeas se encuentran en una situación relativamente buena. Puede haber algunas oportunidades interesantes que los inversores estén buscando.

Este artículo no es un consejo personal. Si no está seguro de si una inversión es adecuada para usted, busque asesoramiento financiero. Todas las inversiones suben y bajan, por lo que puede recuperar menos de lo que invierte.

¿Cómo reaccionaron los mercados de valores europeos?

Mediante una combinación de flexibilización de las restricciones, la mejora de las tasas de vacunación y la esperanza de abrir las economías, el mercado de valores europeo se recuperó a finales de 2020.

Durante el año pasado, el mercado subió un 15,75%. Sin embargo, no todo fue tan fácil de navegar. Los mercados europeos han visto presiones por el aumento de casos de Covid-19, preocupaciones sobre la crisis energética y, más recientemente, nuevas restricciones.

Algunos países fueron más resistentes que otros. Los Países Bajos han obtenido un rendimiento asombroso del 35% durante el año pasado. Las interrupciones en las cadenas de suministro y la escasez de algunos componentes electrónicos han provocado el auge del fabricante de semiconductores con sede en los Países Bajos, ASML. Los mercados nórdicos tampoco se quedaron atrás. Noruega y Suecia lo hicieron bien, saltando 26,40% y 19,40%, respectivamente.

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España fue el mercado con peor desempeño durante este período. El país se vio muy afectado a raíz del repentino aumento de los precios de la electricidad. El escaso acceso a las redes energéticas internacionales y la dependencia de otros para el suministro energético, incluido el gas natural del norte de África, hacen que España sea la más afectada.

Alemania también tuvo problemas este año, ya que el endurecimiento de las restricciones y los cuellos de botella de la cadena de suministro obstaculizaron la economía. La inflación también ha alcanzado el 6%, su nivel más alto en décadas. El Banco Central Europeo cree que esto es temporal y que la inflación caerá a niveles más normales una vez que se alivien los problemas de suministro y las restricciones.

Rendimiento del mercado europeo

El rendimiento pasado no es una guía para los rendimientos futuros. Fuente: Lipper IM, al 30/11/2021.

¿Qué pasa con los estilos de inversión y los diferentes tamaños de empresas?

Las pequeñas empresas europeas superaron a las grandes durante el año pasado. Las pequeñas empresas pueden estar bajo investigación, por lo que pueden ofrecer un mayor potencial de crecimiento, pero generalmente conllevan mayores riesgos.

Los sectores estrechamente relacionados con la salud y el estado de la economía, como los bancos y las empresas industriales, obtuvieron buenos resultados en la primera mitad de 2021. Mirando hacia la segunda mitad del año, la tecnología y la atención médica estuvieron en el punto de mira.

Desempeño del sector europeo

El rendimiento pasado no es una guía para los rendimientos futuros. Fuente: Lipper IM, al 30/11/2021.

Con el lanzamiento efectivo de las vacunas a principios de año, algunos inversores han optado por empresas pasadas por alto y han negociado con valoraciones bajas, conocidas como acciones de «valor». Esto significa que las empresas que tienen el potencial de crecer en el futuro, las acciones de «crecimiento» se han visto muy afectadas.

Sin embargo, las acciones de crecimiento han vuelto para mejor, con sectores como la tecnología y los bienes de consumo beneficiándose de ello.

Sin embargo, la inflación se ha recuperado y se espera que las tasas de interés también aumenten, lo que podría frenar las perspectivas de crecimiento empresarial. Momentos como estos son un recordatorio de la importancia de tener una cartera diversificada.

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¿Cómo se comportaron los fondos de inversión europeos preseleccionados este año?

Los fondos patrimoniales europeos preseleccionados han tenido un rendimiento mixto durante el último año. Tienen diferentes enfoques y objetivos, por lo que no esperamos que se desempeñen de la misma manera.

Recuerde que 12 meses es un período de tiempo corto cuando se analiza cómo realizar una inversión. El rendimiento pasado no es una guía para el futuro. Las inversiones deben mantenerse como parte de una cartera diversificada a largo plazo; por largo plazo nos referimos a al menos cinco años. Todas las inversiones suben y bajan, por lo que puede recuperar menos de lo que invierte. Para obtener más detalles sobre cada fondo y sus riesgos, consulte los enlaces a sus hojas informativas e información clave para el inversor a continuación.

Threadneedle European Select Fund fue el fondo Wealth Shortlist con mejor rendimiento del año. Impulsado por la capacidad de los administradores para seleccionar acciones e inversiones en los sectores industrial, financiero y de bienes de consumo, obtuvo un rendimiento del 16,92% *.

El fabricante de semiconductores ASML y el distribuidor de productos químicos IMCD estuvieron entre los de mejor rendimiento del fondo. ASML se ha beneficiado de la aceleración de la digitalización y la demanda de semiconductores. El IMCD publicó un sólido conjunto de hallazgos y acogió con satisfacción el aumento de la demanda.

Obtenga más información sobre Threadneedle European Select Fund, incluidas las comisiones

Información clave para el inversor Threadneedle European Select Fund

TM CRUX European Special Situations ha tenido un rendimiento inferior durante el año pasado, a pesar de crecer un 10,28% *. Las inversiones en los sectores tecnológico, financiero y de consumo discrecional restan rentabilidad.

El fondo también invierte en varias empresas infravaloradas con buenas perspectivas que otros aún no han notado. Algunas de estas empresas fueron desfavorables para los inversores, lo que ejerció presión sobre el rendimiento, incluida la bolsa de valores alemana Deutsche Boerse. Las inversiones en industrias ayudaron, incluido el desarrollador de redes francés Spie, que tuvo un año sólido.

Obtenga más información sobre los modos especiales europeos de TM CRUX, incluidos los gráficos

Información clave para el inversor en situaciones especiales europeas de TM CRUX

Tasa anual de crecimiento

30/11/2016 al 30/11/2017 30/11/2017 al 30/11/2018 30/11/2018 al 30/11/2019 30/11/2019 al 30/11/2020 30 de noviembre de 2020 PE 30 de noviembre de 2021
Threadneedle European Select 24,26% -5,17% 18,56% 16,10% 16,92%
FTSE World Europe excluyendo Reino Unido 25,03% -4,55% 13,65% 7,32% 15,75%
Casos especiales europeos TM CRUX 24,57% -8,85% 11,77% 4,14% 10,28%
IA Europa excepto Reino Unido 23,61% -6,62% 12,16% 9,19% 14,94%

El rendimiento pasado no es una guía para los rendimientos futuros. Fuente: * Lipper IM al 30/11/2021.

¿Cómo están los otros fondos europeos?

Durante los últimos 12 meses, los fondos que se centran en pequeñas empresas han superado a los fondos que invierten en empresas más grandes. IFSL Marlborough European Special Situations y ASI European Small Small Companies encabezaron la lista, con un rendimiento de 38,23% y 27,97% *, respectivamente. Recuerde que el desempeño pasado no es una guía para el futuro.

Marlboro se benefició de una sólida cartera de inversiones en los sectores de consumo discrecional, industrial y financiero, mientras que las inversiones de ASI en salud, finanzas y tecnología abrieron el camino.

European Legal & General fue el de peor desempeño. La inversión en tecnología, la apreciación del consumidor y las empresas de petróleo y gas perjudican el rendimiento.

Tasa anual de crecimiento

30/11/2016 al 30/11/2017 30/11/2017 al 30/11/2018 30/11/2018 al 30/11/2019 30/11/2019 al 30/11/2020 30 de noviembre de 2020 PE 30 de noviembre de 2021
ASI para pequeñas empresas europeas 24,37% 4,24% 18,10% 16,67% 27,97%
Pequeña empresa europea IA 28,39% -7,59% 9,93% 15,91% 21,53%
Casos especiales europeos IFSL Marlborough 25,34% -7,46% 12,18% 21,53% 38,23%
Legal y público europeo 19,09% -13,95% 10,53% 37,50% 2,72%
IA Europa excepto Reino Unido 23,61% -6,62% 12,16% 9,19% 14,94%

El rendimiento pasado no es una guía para los rendimientos futuros. Fuente: Lipper IM, al 30/11/2021.

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