Se espera que el crecimiento de los préstamos bancarios en la eurozona se desacelere desde un máximo de 14 años en 2022 (5 %) y registre ganancias modestas de 2,1 % en 2023 y 1,7 % en 2024, a medida que la demanda de préstamos disminuya en toda la región, según Latest EY Perspectivas económicas de los préstamos bancarios europeos.
La Eurozona entró oficialmente en recesión en el primer trimestre de 2023. Si bien se espera que la deflación sea muy superficial y de corta duración, los mercados europeos continúan enfrentando una alta inflación y tasas de interés sin precedentes. Como resultado, se espera que los volúmenes de préstamos se vean afectados por una menor demanda de préstamos, al menos durante los próximos dos años.
Se espera que Alemania, la economía más grande de la eurozona, registre la mayor desaceleración en el crecimiento de los préstamos netos este año (del 6,9% en 2022 al 2,8% en 2023). Esto se debe principalmente al débil crecimiento del PIB y al impacto de las tasas de interés más altas en el mercado inmobiliario que se debilita rápidamente. Si bien se espera una desaceleración más moderada del crecimiento, se prevé que el crédito bancario español se contraiga un -1,2 % en 2023. A esto no ayudó un comienzo de año débil, antes de volver a un crecimiento del 1,2 % en 2024.
Mirando más allá de los próximos dos años, a pesar de la importante volatilidad del mercado en el sector bancario europeo (y más ampliamente) y la incertidumbre geopolítica, se espera que los préstamos totales en la eurozona crezcan un 3,3 % en 2025 y otro 3,9 % en 2026. El impacto de el desvanecimiento del shock de los precios de la energía mundial del año pasado y los recortes esperados de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo en 2024. Esto debería impulsar el gasto, respaldar la confianza de los consumidores y las empresas y aumentar la demanda de préstamos.
dijo Omar Ali, socio gerente de EY EMEIA Financial Services: La eurozona entró en una recesión técnica a principios de este año. Las tasas de interés continúan aumentando y la caída en los precios de la energía significa que las perspectivas económicas para Europa son mejores de lo que muchos esperaban hace unos meses. Los préstamos bancarios se mantendrán en territorio positivo. Sin embargo, los hogares y las empresas de toda Europa continúan lidiando con una alta inflación. A medida que continúa la incertidumbre mientras la guerra se prolonga en Ucrania, es comprensible que la demanda de préstamos (para que las empresas inviertan o los consumidores compren una casa, se vayan de vacaciones o compren artículos caros) se esté desacelerando comprensiblemente desde su pico reciente.
La baja demanda de préstamos tiene un impacto directo en los prestamistas. Pero colectivamente, los bancos europeos han construido una sólida posición de capital durante la última década y media y siguen siendo resistentes. Sin embargo, la continua volatilidad del mercado y los desafíos geopolíticos pondrán a prueba la resiliencia este año y el próximo. El sector bancario europeo continuará operando con cauto optimismo.
Los préstamos hipotecarios se están desacelerando a la tasa más débil en casi una década
Los préstamos hipotecarios representan una proporción significativa de los préstamos totales dentro de la eurozona. Una desaceleración esperada en el crecimiento de las hipotecas al 1,4% hasta 2023 representaría el aumento interanual más débil desde 2014 y una fuerte desaceleración del crecimiento del 4,9% en 2022. Tasa hipotecaria alta, mercados inmobiliarios europeos débiles (particularmente en Alemania) y ajuste continuo Los estándares de préstamo reducen la demanda y la disponibilidad de la hipoteca.
Previsiones de préstamos de EY Se espera que el crecimiento de las hipotecas alcance el 2,5 % en 2024, el 3,0 % en 2025 y el 3,5 % en 2026.
El crecimiento de los préstamos comerciales se está desacelerando al 3% este año y solo al 0,9% en 2024
Los préstamos comerciales en toda la zona euro continúan viéndose muy afectados por la incertidumbre económica, la volatilidad del mercado, el aumento de las tasas de interés y el aumento de los precios de la energía. Sin embargo, se espera que el impacto de estos problemas disminuya en el transcurso de este año y hasta 2024. Se espera que la demanda de préstamos para financiar la inversión aumente a medida que las perspectivas económicas mejoren gradualmente.
Una inflación más baja tendrá implicaciones mixtas para el crédito al consumo
Se espera que los préstamos no garantizados crezcan un 2 % este año y un 1,9 % en 2024 en toda la eurozona. Este porcentaje es bajo para los estándares previos a la pandemia, cuando el crecimiento promedió el 5 % entre 2015 y 2019. Si bien la disminución esperada de la inflación respaldará el gasto discrecional de los consumidores, también afectará el crecimiento del gasto en efectivo y el financiamiento relacionado a través de tarjetas de crédito y préstamos personales.
Los sólidos mercados laborales europeos y una recuperación constante de la confianza del consumidor deberían respaldar la futura demanda de crédito al consumo. Previsiones de préstamos de EY Espera que el crecimiento de los préstamos se recupere en 2025 a 3,9% y 3,2% en 2026.
Se espera que las pérdidas crediticias aumenten ligeramente
Es probable que una economía débil de la eurozona provoque un aumento de los préstamos morosos en todas las formas de préstamos bancarios. Pero las previsiones de préstamos de EY no esperan aumentos significativos este año, ciertamente no a los niveles registrados durante y después de la crisis de deuda de la eurozona. Se espera que los préstamos improductivos como porcentaje de los préstamos totales en la zona del euro aumenten hasta el 2,6 % en 2023 y el 3,9 % en 2024, desde el 1,8 % en 2022, con el efecto compuesto tardío del aumento de los tipos de interés. Por contexto, las tasas de préstamos morosos alcanzaron un máximo de 8,4% en 2013.
Se espera que España e Italia tengan los índices de morosidad más altos en 2023, con un 4,2 % y un 4,4 %, respectivamente. Esto se debe en parte al gran volumen de hipotecas a tipo variable en ambos mercados.
Las regulaciones más estrictas posteriores a la crisis financiera mundial y los estándares de préstamo deberían significar que los prestatarios de hipotecas están en mejores condiciones para manejar tasas más altas. Los ahorros acumulados por los hogares durante la pandemia y las bajas tasas de desempleo en toda la región deberían proporcionar un colchón contra el aumento de los costos del servicio de la deuda.
En el frente corporativo, la mejora de las perspectivas tanto para los precios de la energía como para la inflación y los recientes aumentos informados en los márgenes de beneficio deberían limitar la creciente proporción de préstamos comerciales morosos.
Nigel Modin, director de Banca y Mercados de Capitales de EY EMEIA, dijo: «Lograr el crecimiento de los préstamos en tiempos de incertidumbre requiere una base sólida de capital y altos niveles de confianza por parte de los prestatarios. Estos son los pilares de los principales bancos de la zona del euro, que continúan viendo un crecimiento en los préstamos a hogares y empresas. A pesar del contexto económico lento, la resiliencia y la acción decisiva de Europa frente a los recientes desafíos del sector bancario, que plantearon riesgos para los mercados globales, lo ilustran. actuó rápidamente para evitar peligrosas ondas económicas en la región.
Si bien el crecimiento de los préstamos bancarios se desacelerará a corto plazo, con un crecimiento particularmente débil el próximo año y se espera que las pérdidas crediticias aumenten, los niveles de depreciación se mantienen muy por debajo de lo que presenciaron después de la crisis financiera y se espera que la demanda general de préstamos se recupere para 2025. . «
Alemania: lista para experimentar la mayor caída en el crecimiento de los préstamos de las principales economías de la eurozona
Se espera que Alemania tenga la tasa de crecimiento del PIB más lenta este año de las principales economías de la eurozona. Esto se debe en gran parte a la débil actividad a fines de 2022 y principios de 2023, y a los obstáculos que enfrenta su sector industrial. Sin embargo, la reciente caída de los precios de la energía debería limitar cualquier recesión. En general, se espera que el PIB alemán se contraiga un 0,4 % este año, antes de crecer un 1,2 % en 2024.
También se espera que la perspectiva de crecimiento de los préstamos bancarios en Alemania este año sea moderada, aunque todavía se espera que supere a otros mercados de la eurozona. Se espera que el crecimiento de los préstamos bancarios totales se desacelere del 6,9 % en 2022 al 2,8 % en 2024. Se espera que los préstamos hipotecarios crezcan un 0,5 % en 2023, el más débil desde 2009, después de crecer un 5,3 % en 2022.
Se espera que el crédito al consumo aumente un 0,6 % en 2023 antes de que el crecimiento se acelere al 1,8 % en 2024. Por el lado de los préstamos corporativos, se espera que el saldo de los préstamos comerciales se desacelere al 4,7 %, desde el 8,9 % en 2022, antes de contraerse, al 0,4 %. en 2024, a medida que se vea el impacto retrasado de las tasas de interés más altas en la inversión empresarial.
Francia: muestra más resiliencia que sus pares de la eurozona
La economía francesa ha mostrado recientemente más resiliencia que la zona euro en general. El PIB francés creció un 0,2% en el primer trimestre de 2023, aunque esto se debió en gran medida a las exportaciones netas. En general, el Previsiones de préstamos de EY Espera que el crecimiento disminuya en la segunda mitad de 2023 debido a la inflación y los precios más altos de los artículos de primera necesidad que afectan la demanda, y se espera que el crecimiento anual del PIB sea del 0,5%.
Se espera que los préstamos bancarios totales aumenten un 3,6 % en 2023. Esto se debe al crecimiento de los préstamos hipotecarios que ha superado a otras economías importantes de la eurozona. Sin embargo, aunque se espera que los préstamos hipotecarios en Francia aumenten un 3,2 % este año, se trata de una desaceleración en comparación con el 5,5 % de 2022. Con tipos de interés más bajos, se espera que el crecimiento se recupere hasta el 4,6 % en 2024.
Se espera que el crédito al consumo aumente un 2,6 % en 2023, frente al 3,5 % de 2022. Se espera que el crecimiento de los préstamos comerciales se desacelere al 4,2 % en 2023 desde el 7,3 % en 2022. Similar al mercado alemán, una década (-0,4 % ) en 2024. Se espera un retorno al crecimiento en 2025, con una recuperación en todo tipo de préstamos.
España – Los préstamos hipotecarios cayeron con fuerza a principios de 2023
Después de un comienzo relativamente fuerte de 2023, se espera que el PIB de España crezca un 2,3 % en 2023, frente al 0,8 % previsto en la última previsión de préstamos del Banco Europeo de EY. Esto se debe principalmente al sector energético bien diversificado de España, su economía centrada en los servicios y la recuperación en curso en el sector del turismo.
Sin embargo, en términos de préstamos bancarios totales, EY espera que los bancos españoles se contraigan un -1,2% en 2023, lo que refleja la debilidad a finales de 2022 y principios de 2023. Entre las categorías de préstamos, solo se espera que el crédito al consumo sea más alto. EY prevé un crecimiento del crédito al consumo del 3,1% en 2023.
Se espera que los préstamos comerciales disminuyan un 2,1 % este año, antes de subir un 1,5 % en 2024. Por el lado de las hipotecas, EY espera una contracción del 1,7 % este año debido a la estructura de las hipotecas españolas, donde la gran mayoría son contratos de tasa variable. lo que significa que el mercado de la vivienda está expuesto antes a tasas de interés más altas que muchos otros países de la eurozona.
Después de que las pérdidas crediticias cayeron al 3,5% en 2022, el nivel más bajo desde 2007, se espera que aumenten al 4,2% este año y al 5,8% en 2024.
Se espera que el crecimiento en todas las formas de préstamo regrese a partir del próximo año, y se espera que el préstamo bancario total aumente un 1,2 % en 2024 y un 3,2 % en 2025.
Italia: lento crecimiento en 2023
La caída de los precios mayoristas de la energía, la fuerte actividad de la construcción y la recuperación del turismo impulsaron el PIB de Italia en el primer trimestre de 2023. Se espera un crecimiento del PIB del 1,2 % este año y del 0,9 % en 2024. Sin embargo, estas tasas representan una desaceleración del crecimiento del 3,8 % en 2022.
En términos de préstamos bancarios totales, las previsiones prevén un crecimiento del 0,6 % en 2023. Se espera que los préstamos hipotecarios aumenten un 1,4 % este año, frente al 4,2 % de 2022. Se espera que los préstamos al consumo aumenten un 2,3 % este año, mientras que los préstamos a empresas se contraiga en un -0,2 %, antes de alcanzar un crecimiento del 0,8 % en 2024. Al igual que otras economías importantes de la eurozona, se espera que el crecimiento en todas las formas de préstamo regrese a partir de 2024, con un crecimiento general proyectado en un 1,3 %, aumentando hasta un 3,1 %. en 2025.
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